O mercado imobiliário está a estabilizar. As taxas de juro dos empréstimos hipotecários na Suíça estão a cair
A queda da inflação leva a uma diminuição das taxas de juros, particularmente as aplicadas à construção civil.
Nas últimas quatro semanas, as taxas de juros dos empréstimos hipotecários caíram significativamente na Suíça. Todas as doze instituições financeiras cujas taxas indicativas para empréstimos hipotecários com taxa fixa são regularmente compiladas pela revista "Finanz und Wirtschaft" reduziram suas taxas, algumas vezes consideravelmente. Todas as condições de empréstimo foram afetadas.
Para prazos de dez anos, as taxas indicativas caíram, em média, 0,38 pontos percentuais. O Banco Cantonal de Zurique e a Swiss Life reduziram suas taxas em 0,46 pontos percentuais para hipotecas de taxa fixa com prazo de dez anos. A Zurich Insurance reduziu ainda mais sua taxa indicativa em 0,48 pontos percentuais para hipotecas com prazo de cinco anos. Em comparação, a queda média do mercado é de 0,32 pontos percentuais para um prazo de cinco anos.
Taxas de hipoteca fixas em %
Taxas de juros de hipotecas de 3% ou mais para contratos de dez anos parecem ser coisa do passado, pelo menos por enquanto.
No mês passado, todas as instituições, exceto uma, ainda exigiam taxas de 3% ou mais. Agora, apenas três exigem: Hypo Lenzburg, Raiffeisen e PostFinance.
Taxas abaixo de 2% estão novamente disponíveis para empréstimos de curto prazo. Essas opções são oferecidas pela Swissquote e pela plataforma online Hypomat, que conta com o apoio do Banco Cantonal de Glarus.
A pressão inflacionária está diminuindo
A correção geral para baixo indica que o ambiente inflacionário se tornou mais brando. Na Suíça, o aumento anual dos preços ao consumidor caiu em outubro pelo segundo mês consecutivo, atingindo 3%. Esse valor permanece bem acima da meta de estabilidade de preços de 2% estabelecida pelo Banco Nacional Suíço.
Na semana passada, o presidente do Banco Nacional, Thomas Jordan, reiterou que a taxa básica de juros deverá ser elevada novamente em dezembro. No entanto, a inflação está dentro das previsões dos responsáveis pela custódia da moeda, que antecipam uma queda para 2% ou até menos no próximo ano. A pressão para elevar significativamente a taxa básica de juros está, portanto, diminuindo.
Resta saber se a queda significativa de hoje nas taxas de hipoteca representa realmente uma reversão de tendência. Após a correção de julho, este é apenas o segundo ajuste mensal para baixo neste ano. No geral, as hipotecas de dez anos ainda são mais que o dobro do que eram no início do ano.
Retornos trimestrais e retornos atuariais de 10 anos do SARON, expressos em percentagem
As expectativas do mercado em relação às tendências das taxas de juros se refletem nos mercados futuros.
Segundo as previsões, as taxas de juros de curto prazo, medidas pelo índice SARON de 3 meses na Suíça, deverão subir 0,75 ponto percentual nos próximos doze meses.
Caso essa hipótese seja confirmada, o custo dos empréstimos hipotecários da Saron também aumentará em 0,75 ponto percentual. No entanto, foram os empréstimos hipotecários de longo prazo com taxa fixa que apresentaram o maior aumento, pois acompanham a evolução das taxas de longo prazo nos mercados de capitais.
Dados econômicos globais
Fonte: Bloomberg – Finanz und Wirtschaft.
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PORTUGAL – OBSTÁCULOS AO VISTO DOURADO – INVESTIMENTO DE CAPITAL DE RISCO
Soluções e mudanças 2022
Os vistos GOLDEN e ARI estão apresentando bom desempenho, com investimentos que mais que dobraram em setembro de 2022. No entanto, a suspensão dos vistos GOLDEN nas áreas metropolitanas de Lisboa e Porto está impulsionando outras formas de obtenção de autorização de residência (ARI), principalmente o investimento em capital de risco.
Atualmente, ao abrigo do novo regime, "estão pendentes de análise 203 pedidos de transferência de capital de 350 000 euros ou mais, para a aquisição de quotas de participação em fundos de investimento ou fundos de capital de risco focados na capitalização de empresas, constituídos ao abrigo da lei portuguesa.".
A Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) está a acompanhar de perto esta nova forma de obtenção de autorização de residência e considera que o investimento de capital de risco está a ser feito sem respeitar todas as normas destinadas a impedir a entrada de dinheiro de origem ilícita em Portugal, nomeadamente através do setor imobiliário.
Apesar da nova legislação, ainda é possível investir em imóveis ao abrigo do regime ARI. Continuam a existir oportunidades nos setores imobiliário e de transferência de capitais para investidores estrangeiros em Portugal, no âmbito do regime de Autorização de Residência para Investimento (ARI).
O que mudou em 2022?
As alterações representam, em geral, um aumento nos valores mínimos de investimento de capital, bem como limitações nas áreas geográficas em que o investimento imobiliário para fins habitacionaispode ser aplicado.
Investimento imobiliário:
Um montante mínimo de 500.000,00 euros, para fins de habitação, será permitido apenas em Portugal, nos Açores e na Madeira.
Um montante mínimo de 350.000,00 euros, com obras de reabilitação, para fins residenciais, só é permitido em Portugal, nos Açores e na Madeira.
Transferências de capital :
A transferência de capital igual ou superior a 1 milhão de euros estará sujeita a um investimento mínimo de 1,5 milhão de euros ;
O montante mínimo de investimento em transferências de capital destinadas a serem aplicadas em atividades de investigação desenvolvidas por instituições de investigação científica públicas ou privadas, integradas no sistema científico e tecnológico nacional, aumenta de 350.000,00 EUR para 500.000,00 EUR;
O montante mínimo de investimento para transferências de capital para investimentos em fundos de private equityserá aumentado em
€ 350.000,00 a € 500.000,00;
O montante mínimo de investimento na transferência de capital para a constituição de uma empresa em Portugal, associado à criação de cinco postos de trabalho permanentes, ou para o reforço do capital social de uma empresa portuguesa, com a criação ou manutenção desses postos de trabalho, aumenta de 350.000,00 € para 500.000,00 €.
Exceções
As limitações geográficas que ocorrerão no investimento imobiliário para fins habitacionais, ao "empurrar" o investimento para o interior e em direção às ilhas, permitirão que ainda existam diversas oportunidades de investimento com alto potencial, que possibilitarão a promoção e o desenvolvimento de certas áreas do país;
Essas limitações ao investimento imobiliário aplicar-se-ão "apenas" a imóveis destinados a fins residenciais, o que significa que os investidores estrangeiros poderão continuar a investir em todo o país, incluindo Lisboa, Porto e a costa, em imóveis que não se destinem a fins residenciais (comerciais, de serviços, outros), mesmo após 1 de janeiro de 2022;
As alterações previstas não afetam a possibilidade de renovação do ARI nem a concessão/renovação de autorizações de residência para reagrupamento familiar (desde que o processo do investidor tenha sido submetido em conformidade com a legislação vigente).
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Os riscos que o mercado imobiliário europeu enfrentará nos próximos meses
A demanda por novas moradias está sendo afetada pelo aumento das taxas de juros e da inflação, e as margens de lucro estão sendo comprimidas pelos custos de construção, prevê a S&P.
Incorporadoras e construtoras de toda a Europa devem se preparar para tempos desafiadores. De acordo com a S&P, diversos fatores externos provavelmente impactarão o setor de novas construções nos próximos 12 a 18 meses. O aumento das taxas de juros, da inflação e dos custos de energia decorrentes do conflito russo-ucraniano poderá ter repercussões no mercado imobiliário europeu.
Taxas de juros e inflação: como elas afetam o mercado imobiliário
Segundo a S&P, as condições atuais podem levar a uma queda no volume de vendas. O mercado é fortemente dependente de hipotecas (70% das casas recém-construídas na Europa são financiadas com empréstimos imobiliários), que são influenciadas pelas taxas de juros e pelas condições de crédito.
A incerteza pode levar as famílias a adiarem a compra de uma nova casa, uma vez que a subida dos preços dos imóveis, associada à inflação, e o aumento do custo de vida não são acompanhados por um aumento dos salários reais. Portugal, por exemplo, tem a maior diferença entre os preços da habitação e os salários na OCDE, com os custos da habitação a excederem os rendimentos do trabalho em 47,1% no primeiro trimestre de 2022.
Além disso, o conflito entre a Rússia e a Ucrânia, bem como os problemas na cadeia de suprimentos global, estão causando aumento de custos e escassez para as construtoras, o que pode atrasar e encarecer os projetos.
Preços da habitação na Europa
Para manter as margens de lucro, a S&P afirma que são necessários planos de otimização de custos e reservas de caixa robustas. Além disso, entre os fatores que impulsionam os preços está a escassez de novas moradias. Em Portugal, por exemplo, a procura de imóveis em relação à oferta fez com que os preços da habitação disparassem nos últimos anos.
Previsão para o mercado imobiliário europeu
Aqui estão as principais tendências identificadas pela S&P para os próximos meses no setor de novas construções:
A expectativa é de que o aumento das taxas de juros e a queda do poder de compra reduzam a demanda por novas moradias na Europa, um mercado que depende principalmente de empréstimos hipotecários, mesmo que os incentivos governamentais possam funcionar como um estímulo.
Além disso, o aumento dos custos de construção, dos custos de energia (que representam de 5 a 10% dos aumentos de preços), a escassez de mão de obra, a falta de terrenos e os problemas na cadeia de suprimentos continuam a dificultar a entrega de unidades habitacionais.
Requisitos ambientais e de segurança mais rigorosos estão impulsionando a demanda por novas construções, mas também resultando em custos adicionais e desafios técnicos para as construtoras.
Assim, prevê-se que, durante o último trimestre do ano, as empresas de desenvolvimento imobiliário e construção civil europeias comecem a sentir uma pressão crescente sobre as receitas e as margens de lucro, uma vez que será difícil repassar o aumento dos custos aos clientes finais.
A maior parte do impacto não deverá ser sentida até 2023. No entanto, a maioria das empresas de desenvolvimento imobiliário europeias classificadas pela S&P deverá superar os obstáculos e manter os parâmetros de crédito em linha com as classificações anuais, graças a balanços sólidos e bons níveis de liquidez.
Os estrangeiros têm sido e continuam a ser a força motriz por trás do forte crescimento do mercado imobiliário português nos últimos anos.
Portugal continua sendo um dos melhores países para aposentados.
Desde a COVID e as convulsões que ela causou, também se tornou muito popular para estadias temporárias de trabalhadores remotos.
O quadro legal para entrada, permanência, saída e expulsão apresenta novas e interessantes características que, sem dúvida, agradarão a alguns de vocês.
O decreto da Assembleia da República, promulgado pelo Presidente da República em 4 de agosto de 2022, introduz a 10ª alteração à Lei de Proteção Ambiental. Lei nº 23/2007,Lei sobre Estrangeiros, de 4 de julho,
A nova lei sobre estrangeiros em Portugal foi aprovada pelo Parlamento Português em 21 de julho de 2022.
Quais são as principais novidades da nova lei sobre estrangeiros em Portugal?
Este tipo de visto permite ao seu titular residir em Portugal para aí trabalhar, mesmo remotamente, para uma pessoa singular ou coletiva cuja residência ou sede social se situe fora do território nacional.
Visto de residência temporária
Este visto é concedido para a duração da estadia e é válido para múltiplas entradas no território nacional.
Visto de residência para quem procura emprego
O visto de " procura de trabalho " permite ao seu titular entrar e permanecer em Portugal para procurar emprego e autoriza-o a exercer trabalho dependente até ao termo do visto ou até à concessão de uma autorização de residência.
Este visto é válido por 120 dias e pode ser prorrogado por mais 60 dias.
Ao final do período de 180 dias, se o titular ainda não tiver assinado um contrato de trabalho e solicitado uma autorização de residência, ele deverá deixar o país e só poderá solicitar um novo visto para procurar emprego um ano após a data de expiração do visto anterior.
Como pode o titular deste visto obter uma autorização de residência em Portugal?
Se você já tiver formalizado sua relação de trabalho antes da data de nomeação mencionada e se atender às condições gerais, poderá obter uma autorização de residência em Portugal.
Esta autorização de residência é válida por dois anos a partir da data de emissão do cartão de residência e pode ser renovada por períodos sucessivos de três anos.
Outra grande mudança legal , intimamente ligada à criação desse novo tipo de visto, é a eliminação das cotas de trabalhadores em vistos para o exercício de atividade profissional subordinada.
Além da criação de novos tipos de vistos, devem ser destacadas as seguintes medidas processuais:
Facilitar o processo de obtenção de visto de residência para estudos no ensino superior
Quando um candidato é admitido em uma instituição nacional de ensino superior, a concessão de um visto de residência para cursar um programa de ensino superior agora está isenta da consulta prévia da Comissão Europeia. SEF.
O consulado consulta diretamente o Sistema de Informação Schengen de segunda geração (SIS II) e só pode recusar o visto se houver registro de recusa de entrada e permanência no SIS II.
b) O consulado notifica imediatamente o SEF da concessão do visto, e o SEF pode ativar medidas policiais em território nacional, no âmbito do controle de fronteiras, ou mesmo cancelar o visto.
Atribuição automática de um TIN (Número de Identificação Fiscal), NISS (Número de Identificação Nacional de Estudantes) e ID de usuário temporários como parte de um pedido de visto de residência
Quando o visto de residência é concedido, é emitida uma autorização prévia de residência , contendo informações sobre:
Obtenção de uma autorização de residência;
Atribuição provisória de números fiscais e de segurança social e número de utilizador.
É importante tomar algumas precauções, identificar potenciais oportunidades e riscos e seguir as recomendações abaixo:
Invista somente se seu fluxo de caixa for significativo e o retorno esperado for atrativo. Esses são os dois critérios essenciais para o sucesso da sua estratégia.
Invista apenas se tiver um valor considerável para dar de entrada. Contrair um financiamento de 80% para investimento em imóvel para alugar é muito arriscado.
Baseie sua decisão no retorno líquido esperado. Negligenciar a manutenção, outras despesas ou impostos pode levar a uma decisão ruim.
Não invista todo o seu dinheiro em imóveis. Lembre-se de que a chave é ter uma carteira de ativos diversificada para se proteger contra uma queda no mercado imobiliário.
Nunca se esqueça de que, em um condomínio, você não é o único que toma as decisões. Seria realmente uma pena se seus planos fossem frustrados por uma decisão da diretoria do condomínio. Por exemplo, eles poderiam proibir você de alugar seu imóvel por meio de plataformas como o Airbnb.
Se você dispõe de algum capital, é possível obter retornos atrativos, desde que faça um bom investimento, o que significa que você precisa pesquisar e tentar minimizar os riscos.
Investir em imóveis utilizando a estratégia de "comprar para arrendar" continua sendo particularmente atrativo na Suíça.
Estou à disposição para discutir isso mais detalhadamente
O panorama tributário global está passando por rápidas mudanças, com repercussões para a Suíça e as empresas ali sediadas.
De acordo com o roteiro estabelecido pela OCDE e pelos países do G20, os primeiros elementos de um imposto mínimo devem entrar em vigor em 1º de janeiro de 2023.O Conselho Federal decidiu, portanto, implementar o imposto mínimo por meio de uma emenda constitucional e garantir, por meio de uma portaria transitória, que o imposto mínimo possa ser introduzido em 1º de janeiro de 2024. Os eleitores serão chamados a decidir sobre esta questão em 23 de junho de 2023.Do ponto de vista tributário, a Suíça continua sendo um local atraente tanto para empresas quanto para indivíduos, mas, com a introdução de um imposto mínimo global sobre grandes corporações em vista, alguns cantões devem se preparar para tributá-las mais pesadamente. À luz das reformas previstas pela OCDE e pelos países do G20, que planejamintroduzir uma alíquota mínima de imposto sobre o lucro corporativo de 15%, espera-se que as diferenças entre cantões com baixas alíquotas de imposto corporativo, como Zug (11,85%), e Berna (21,04%), que cobra impostos elevados, diminuam. No entanto, a taxa mínima de imposto de 15% proposta pela OCDE só se aplicará a empresas com receitas anuais superiores a 750 milhões de euros.Na Suíça francófona, os cantões de Vaud e Genebra fixaram as suas taxas de imposto sobre o lucro das empresas em 14%, Neuchâtel em 13,57%, Friburgo em 13,87%, Valais em 17,12% e Jura em 16%. Comparativamente à taxa mínima de 15% da OCDE, a diferença não é muito grande, e estes cantões apenas precisarão de fazer pequenos ajustes para cumprir as taxas da OCDE. Na Suíça germanófona, o cantão de Zug lidera o ranking com uma taxa de 11,9%, seguido por Nidwalden (12,0%) e Lucerna (12,2%). Com uma taxa de 21,0%, o cantão de Berna encontra-se no último lugar.
Taxas de Imposto sobre as Empresas na Suíça em 2022: Em comparação internacional, as empresas são tributadas de forma branda na Suíça. Taxas inferiores às dos cantões com baixa tributação só são encontradas em jurisdições offshore tradicionais, como Guernsey, Catar e alguns países do Leste Europeu (Sudeste Europeu). A Irlanda continua sendo o principal concorrente da Suíça na Europa. Internacionalmente, as grandes empresas suíças também estarão sujeitas às mesmas regras que as localizadas em cidades como Singapura, Hong Kong ou Dubai, que também terão que aumentar sua alíquota de imposto para 15%. Portanto, haverá menos incentivos para que as empresas se mudem para esses locais unicamente por razões fiscais. Para grandes corporações, a concorrência tributária entre cantões terá um papel menos significativo como fator nas futuras decisões de localização. Resta saber se essas mudanças na tributação corporativa terão consequências para o imposto de renda pessoal.
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