Il mercato immobiliare si sta calmando. I tassi ipotecari svizzeri stanno scendendo
Il calo dell'inflazione porta a una diminuzione dei tassi di interesse, in particolare quelli applicati all'edilizia.
Nelle ultime quattro settimane, i tassi ipotecari in Svizzera sono diminuiti significativamente. Tutti i dodici istituti di credito, i cui tassi indicativi per i mutui a tasso fisso vengono regolarmente raccolti dalla rivista "Finanz und Wirtschaft", hanno abbassato i loro tassi, in alcuni casi in modo significativo. Tutte le durate dei prestiti sono interessate.
Per i mutui a dieci anni, i tassi indicativi sono diminuiti in media di 0,38 punti percentuali. La Banca Cantonale di Zurigo e Swiss Life hanno ridotto i loro tassi di 0,46 punti percentuali per i mutui a tasso fisso decennali. Zurich Insurance ha addirittura ridotto il suo tasso indicativo di 0,48 punti percentuali per i mutui a cinque anni. A titolo di confronto, la diminuzione media di mercato è di 0,32 punti percentuali per un mutuo a cinque anni.
Tassi ipotecari fissi in %
I tassi di interesse sui mutui pari o superiori al 3% per contratti decennali sembrano appartenere al passato, almeno per ora.
Il mese scorso, tutte le istituzioni tranne una richiedevano ancora tassi pari o superiori al 3%. Ora ne richiedono solo tre: Hypo Lenzburg, Raiffeisen e PostFinance.
Per i prestiti a breve termine sono nuovamente possibili tassi d'interesse inferiori al 2%. Questi sono offerti da Swissquote e dalla piattaforma online Hypomat, supportata dalla Banca Cantonale di Glarona.
La pressione inflazionistica sta diminuendo
La generale correzione al ribasso indica che il contesto inflazionistico si è attenuato. In Svizzera, l'aumento annuo dei prezzi al consumo è diminuito a ottobre per il secondo mese consecutivo, raggiungendo il 3%. Questo valore rimane ben al di sopra dell'obiettivo di stabilità dei prezzi del 2% fissato dalla Banca Nazionale Svizzera.
La scorsa settimana, il presidente della National Bank, Thomas Jordan, ha ribadito che il tasso di interesse di riferimento dovrebbe essere nuovamente aumentato a dicembre. Tuttavia, l'inflazione si sta muovendo secondo le previsioni degli istituti monetari, che anticipano un calo al 2% e persino a livelli inferiori il prossimo anno. Di conseguenza, la pressione per un aumento significativo del tasso di interesse di riferimento si sta attenuando.
Resta da vedere se il significativo calo odierno dei tassi ipotecari rappresenti davvero un'inversione di tendenza. Dopo la correzione di luglio, si tratta solo del secondo aggiustamento mensile al ribasso dall'inizio dell'anno. Nel complesso, i mutui decennali sono ancora più del doppio più costosi rispetto all'inizio dell'anno.
Rendimenti SARON a 3 mesi e rendimenti attuariali a 10 anni, espressi in percentuale
Le aspettative del mercato riguardo all'andamento dei tassi di interesse si riflettono nei mercati dei futures.
Secondo le previsioni, in Svizzera i tassi di interesse a breve termine, misurati dall'indice SARON a 3 mesi, dovrebbero aumentare di 0,75 punti percentuali nei prossimi dodici mesi.
Se questa ipotesi venisse confermata, anche il costo dei mutui Saron aumenterebbe dello 0,75%. Tuttavia, sono i mutui a tasso fisso a lungo termine ad aver registrato l'aumento maggiore, in quanto allineati all'evoluzione dei tassi a lungo termine sui mercati finanziari.
Dati economici globali
Fonte: Bloomberg – Finanz und Wirtschaft.
