Mercato immobiliare in calo dei tassi ipotecari svizzeri
Il calo dell'inflazione porta a un calo dei tassi di interesse, in particolare applicati alle costruzioni.
Nelle ultime quattro settimane i tassi ipotecari in Svizzera sono diminuiti notevolmente. I dodici fornitori i cui tassi guida per le ipoteche a tasso fisso vengono regolarmente raccolti dalla rivista “Finanz und Wirtschaft” hanno tutti adeguato al ribasso i loro tassi di credito. E a volte in modo significativo. Tutte le durate sono interessate.
Per le scadenze decennali i tassi indicativi sono diminuiti in media di 0,38 punti percentuali. Zürcher Kantonalbank e Swiss Life hanno abbassato i tassi di 0,46 punti percentuali per le ipoteche decennali a tasso fisso. L'assicurazione Zurich ha persino ridotto il suo tasso indicativo di 0,48 punti per le ipoteche quinquennali. A titolo di confronto: sul mercato, il calo medio è di 0,32 punti su un periodo di cinque anni.
Tassi ipotecari fissi in %
I tassi ipotecari del 3% o più per contratti decennali sembrano un ricordo del passato, almeno per ora.
Il mese scorso, tutti gli stabilimenti tranne uno hanno ancora richiesto tassi del 3% o più. Ora sono solo tre a farlo: Hypo Lenzburg, Raiffeisen e PostFinance.
Tassi inferiori al 2% sono nuovamente possibili per le scadenze brevi. Swissquote e la piattaforma online Hypomat, dietro la quale si trova la Banca Cantonale di Glarona, li offrono.
La pressione inflazionistica si sta allentando
La correzione generale al ribasso mostra che il contesto inflazionistico si è attenuato. In Svizzera, l'inflazione annua dei prezzi al consumo è scesa in ottobre per la seconda volta consecutiva. È pari al 3%. Rimane quindi ben al di sopra dell'obiettivo di stabilità dei prezzi della Banca nazionale del 2%.
La scorsa settimana, il presidente della Banca nazionale Thomas Jordan ha nuovamente sottolineato che il tasso di interesse chiave dovrebbe essere nuovamente aumentato a dicembre. Ma l'inflazione è sulla traiettoria prevista dai guardiani della valuta, che si aspettano che scenda al 2% e più in basso l'anno prossimo. La pressione per fissare il tasso di riferimento molto più in alto sta quindi diminuendo.
Resta da vedere se il forte calo dei tassi ipotecari registrato oggi costituisca davvero un'inversione di tendenza. Dopo la correzione di luglio, questa è solo la seconda correzione mensile al ribasso quest'anno. Complessivamente, i mutui decennali sono ancora più del doppio rispetto all'inizio dell'anno.
Rendimenti SARON a 3 mesi e rendimenti attuariali a 10 anni e in percentuale
Le aspettative di mercato relative all'evoluzione dei tassi di interesse si riflettono nei mercati dei futures.
Si prevede che i tassi di interesse a breve termine misurati in termini SARON a 3 mesi in Svizzera aumenteranno di 0,75 punti percentuali nei prossimi dodici mesi .
Se questa ipotesi sarà confermata, anche il costo dei mutui Saron aumenterà di 0,75 punti percentuali. Tuttavia, sono i mutui fissi a lungo termine che hanno registrato il più forte aumento dei tassi, in quanto sono in linea con l'andamento dei tassi a lungo termine sul mercato dei capitali.
PORTOGALLO – FRENO SU GOLDEN VISA – INVESTIMENTI IN VENTURE CAPITAL
2022 Soluzioni e modifiche
GOLDEN VISA e ARI stanno andando bene, investimenti più che raddoppiati a settembre 2022, tuttavia il freno a GOLDEN VISA nelle aree metropolitane di Lisbona e Porto sta alimentando altre modalità di ottenimento del permesso di soggiorno (ARI),ovvero investimenti di capitale di rischio.
Attualmente, secondo il nuovo regime, "sono in attesa di analisi 203 domande per trasferimenti in conto capitale di importo pari o superiore a 350.000 euro, per l'acquisizione di quote di partecipazione in fondi di investimento o fondi di capitale - società di capitalizzazione di rischio, che sono di diritto portoghese".
La Securities Market Commission (CMVM) è molto attenta a questo nuovo modo di ottenere un permesso di soggiorno e ritiene che l'investimento di capitale di rischio venga effettuato senza rispettare tutte le norme volte a impedire l'ingresso di denaro di origine illecita in Portogallo, in particolare attraverso reale proprietà.
Nonostante la nuova normativa, è ancora possibile investire in immobili con l'ARI. Esistono ancora opportunità immobiliari e di trasferimento di capitali per investitori stranieri in Portogallo, nell'ambito del regime del permesso di soggiorno per investimento (ARI).
Cosa è cambiato nel 2022
Le modifiche rappresentano generalmente un aumento degli importi minimi di investimento di capitale, nonché limitazioni delle aree geografiche di applicazione dell'investimento immobiliare, a fini abitativi , sono applicabili:
Investimento immobiliare:
Un importo minimo di Euro 500.000,00, a titolo di alloggio , sarà consentito solo in Portogallo, Azzorre e Madeira.
Un importo minimo di 350.000,00 euro, con opere di riabilitazione , a fini abitativi, è consentito solo in Portogallo, Azzorre e Madera.
Trasferimenti in conto capitale :
Il conferimento di capitale di importo pari o superiore a 1 milione di euro sarà soggetto ad un investimento minimo di 1,5 milioni di euro ;
L'importo minimo dell'investimento in conto capitale destinato ad essere applicato ad attività di ricerca sviluppate da enti di ricerca scientifica pubblici o privati, integrati nel sistema scientifico e tecnologico nazionale, passa da Euro 350.000,00 a Euro 500.000.
L'importo minimo di investimento in trasferimenti in conto capitale per investimenti in fondi di private equitysarà aumentato da
da € 350.000,00 a € 500.000,00;
L'importo minimo dell'investimento in trasferimento di capitale per la costituzione di una società in Portogallo, associato alla creazione di cinque posti di lavoro a tempo indeterminato, o per il rafforzamento del capitale sociale di una società portoghese, con la creazione o il mantenimento di questi posti di lavoro, va da da € 350.000,00 a € 500.000,00.
Eccezioni
Le limitazioni geografiche che si verificheranno negli investimenti immobiliari a scopo abitativo, “spingendo” gli investimenti nell'entroterra e verso le isole, faranno sì che vi siano ancora numerose opportunità di investimento, con grandi potenzialità, che consentiranno la promozione e lo sviluppo di alcune aree di Paese;
Queste limitazioni agli investimenti immobiliari si applicheranno "solo" agli immobili destinati a destinazione residenziale , il che significa che gli investitori stranieri potranno continuare a investire in tutto il paese, compresa Lisbona, Porto e la costa, in immobili non destinati a destinazione residenziale (commercio, servizi, altro), anche dopo il 1 gennaio 2022;
Le modifiche previste non pregiudicano la possibilità di rinnovo dell'ARI o di concessione/rinnovo dei permessi di soggiorno per ricongiungimento familiare (a condizione che la pratica dell'investitore sia stata presentata secondo la normativa vigente).
I rischi dell'immobiliare europeo nei prossimi mesi
La domanda di nuove case è influenzata dall'aumento dei tassi di interesse e dall'inflazione. E margini ridotti dai costi di costruzione, prevede S&P.
I promotori immobiliari e i costruttori devono prepararsi a tempi difficili in tutta Europa. Secondo S&P, è probabile che una serie di fattori esterni influenzeranno il settore delle nuove costruzioni nei prossimi 12-18 mesi. L'aumento dei tassi di interesse, dell'inflazione e dei costi energetici dovuti al conflitto russo-ucraino potrebbe avere conseguenze per il settore immobiliare europeo.
Tassi di interesse e inflazione, come influiscono sul mercato immobiliare
Secondo S&P, le condizioni attuali potrebbero abbassare il volume delle vendite. Il mercato è fortemente dipendente dai mutui (il 70% delle abitazioni costruite è pagato con i mutui in Europa), che sono influenzati dai tassi di interesse e dalle condizioni bancarie.
L'incertezza può indurre le famiglie a rimandare l'acquisto di una nuova casa, perché l'aumento dei prezzi degli immobili, legato all'inflazione, così come il costo della vita, non è accompagnato da un aumento dei salari reali. Il Portogallo, ad esempio, ha il più grande divario tra prezzi delle case e salari nell'OCSE, con il costo degli alloggi che ha superato il reddito da lavoro del 47,1% nel primo trimestre del 2022.
Inoltre, il conflitto tra Russia e Ucraina, così come i problemi della catena di approvvigionamento globale, stanno facendo aumentare i costi e le carenze per i costruttori, ritardando potenzialmente e rendendo i progetti più costosi.
Prezzi delle case in Europa
Per mantenere i margini di profitto, S&P afferma che sono necessari piani di ottimizzazione dei costi e forti riserve di cassa. Inoltre, tra i fattori alla base dei prezzi, c'è il problema del nuovo stock immobiliare. In Portogallo, ad esempio, la domanda di beni immobili a fronte dell'offerta ha fatto esplodere i prezzi delle case, generalmente nel Paese, negli ultimi anni.
Prognosi sul settore immobiliare europeo
Ecco i principali trend individuati da S&P per i prossimi mesi nel settore delle nuove costruzioni:
Si prevede che l'aumento dei tassi di interesse e l'indebolimento del potere d'acquisto riducano la domanda di nuove case in Europa, un mercato che dipende fortemente dai mutui, sebbene gli incentivi del governo possano fungere da stimolo.
Inoltre, l'aumento dei costi di costruzione, i costi energetici (che rappresentano il 5-10% degli aumenti dei prezzi), la carenza di manodopera, la scarsità di terra e i problemi della catena di approvvigionamento continuano a ostacolare la consegna delle unità abitative.
Requisiti ambientali e di sicurezza più severi stanno guidando la domanda di nuove costruzioni, ma creano anche costi aggiuntivi e sfide tecniche per i costruttori.
Si prevede quindi che nell'ultimo trimestre dell'anno i promotori e costruttori immobiliari europei inizieranno già a subire crescenti pressioni su ricavi e margini, poiché sarà difficile trasferire i costi crescenti sui clienti finali.
Si prevede che la maggior parte dell'impatto non si farà sentire fino al 2023. Tuttavia, la maggior parte dei promotori immobiliari europei con rating S&P dovrebbe superare i venti contrari e mantenere le metriche del credito in linea con i rating annuali, grazie a bilanci solidi e buoni livelli di liquidità.
Gli stranieri sono stati e stanno guidando la forte crescita del settore immobiliare portoghese negli ultimi anni.
Il Portogallo rimane uno dei migliori paesi per i pensionati.
Dopo il COVID e gli sconvolgimenti da esso causati, è diventato molto popolare anche per soggiorni temporanei di lavoratori a distanza
Il regime legale di ingresso, soggiorno, uscita ed espulsione presenta interessanti novità che senza dubbio piaceranno ad alcuni di voi.
Il decreto dell'Assemblea della Repubblica, promulgato dal Presidente della Repubblica il 4 agosto 2022, apporta il 10° emendamento alla legge sulla tutela dell'ambiente. Lei n.º 23/2007 La legge sugli stranieri, del 4 luglio,
La nuova legge sugli stranieri in Portogallo è stata approvata dal parlamento portoghese il 21 luglio 2022.
Principali novità della nuova legge sugli stranieri in Portogallo?
Questo tipo di visto consente al suo titolare di risiedere in Portogallo per lavorarvi,anche a distanza, per unapersona o una società con residenza o sede legale al di fuori del territorio nazionale.
Visto di soggiorno temporaneo
Questo visto è concesso per la durata del soggiorno ed è valido per più ingressi nel territorio nazionale.
Visto di soggiorno per chi cerca lavoro
Il visto per " procura de trabalho " consente al suo titolare di entrare e soggiornare in Portogallo per cercare lavoro e lo autorizza a svolgere un'attività lavorativa dipendente, fino alla scadenza del visto o fino al rilascio del permesso di soggiorno.
Questo visto è valido per 120 giorni e può essere esteso per altri 60 giorni.
Al termine del periodo di 180 giorni, se il titolare non ha ancora firmato un contratto di lavoro e richiesto un permesso di soggiorno , deve lasciare il Paese e gli è consentito richiedere un nuovo visto solo per cercare lavoro. data di scadenza del visto precedente.
Come può il titolare di questo visto ottenere un permesso di soggiorno in Portogallo?
Se hai già formalizzato il tuo rapporto di lavoro prima della data del suddetto incarico e se soddisfi le condizioni generali, puoi acquisire un permesso di soggiorno in Portogallo.
Tale permesso di soggiorno è valido per due anni dalla data di rilascio del permesso di soggiorno ed è rinnovabile per periodi successivi di tre anni.
Un'altra delle principali novità normative e strettamente legata alla creazione di questa nuova tipologia di visto è l'eliminazione delle quote di lavoratore nel visto per l'esercizio di un'attività professionale subordinata.
Oltre alla creazione di nuove tipologie di visto, vanno evidenziate anche le seguenti misure procedurali:
Agevolazione per ottenere un visto di soggiorno per studi nell'istruzione superiore
Quando il richiedente è ammesso a un istituto nazionale di istruzione superiore, la concessione di un visto di soggiorno per seguire un programma di istruzione superiore è ora esente dal parere preventivo della Commissione europea. SEF .
Il consolato consulta direttamente il Sistema d'informazione Schengen di seconda generazione (SIS II) e può rifiutare il visto solo se nel SIS II viene segnalato un rifiuto di ingresso e di soggiorno.
b) Il consolato comunica immediatamente alla SEF la concessione del visto, e la SEF può attivare misure di polizia sul territorio nazionale, nell'ambito del controllo di frontiera, o addirittura annullare il visto.
Assegnazione automatica di TIN provvisorio, NISS e ID utente per un visto di soggiorno
Al rilascio del visto di soggiorno viene rilasciato un permesso di soggiorno preventivo , contenente le informazioni relative a:
Ottenere un permesso di soggiorno;
Assegnazione provvisoria dei codici fiscali e previdenziali e numero utente.
È necessario prendere alcune precauzioni, per definire le possibili opportunità ei rischi in cui si corre. Segui i pochi suggerimenti di seguito:
Investi solo se il tuo flusso di cassa è significativo e se il rendimento atteso è interessante. Questi sono i due criteri essenziali per il successo della tua strategia.
Investi solo se hai un contributo sostanziale. Sottoscrivere una garanzia "buy to let" dell'80% significa correre troppi rischi
Guida la tua riflessione sulla base del rendimento netto atteso . Trascurare la manutenzione, i costi vari o la tassazione potrebbero portarti a prendere la decisione sbagliata
Non investire tutti i tuoi soldi nel settore immobiliare . Ricorda che la chiave è avere un portafoglio di attività diversificate per proteggerti da una flessione del mercato immobiliare.
Non dimenticare mai che in un PEP non sei l'unico decisore. Sarebbe davvero un peccato se i vostri piani venissero vanificati da una decisione del consiglio di amministrazione del vostro DPI. Quest'ultimo può ad esempio vietarti di noleggiare tramite siti come AirBnB
Se si dispone di un contributo si possono ottenere buoni rendimenti a patto di fare un buon investimento, il che significa che è necessario fare un piccolo studio e cercare di ridurre il più possibile i rischi.
L'investimento immobiliare secondo una strategia “buy to let” resta particolarmente interessante in Svizzera.
Il panorama fiscale globale sta cambiando, con ripercussioni sulla Svizzera e sulle imprese con sede in Svizzera.
Secondo la tabella di marcia pianificata dall’OCSE e dagli Stati del G20, i primi elementi di un’imposta minima dovrebbero entrare in vigore il 1° gennaio 2023.Il Consiglio federale ha quindi deciso di attuare l’imposta minima attraverso una modifica della Costituzione e di garantire , mediante un provvedimento transitorio, che l'imposizione minima può essere introdotta il 1° gennaio 2024.Gli elettori saranno chiamati a votare su questo tema il 23 giugno 2023.Sul piano fiscale, la Svizzera resta un luogo attraente sia per le imprese che per i privati, Tuttavia, in vista dell’introduzione di un’imposta minima globale sulle grandi imprese, alcuni Cantoni devono prepararsi a tassare maggiormente le grandi imprese. In vista delle riforme previste dall'OCSE e dai paesi del G20, che prevedono di introdurre un'aliquota minima d'imposta sugli utili del 15% per le imprese , le differenze che esistono tra i cantoni che tassano le loro aziende in modo basso, come Zugo 11,85%, e Berna 21,04 % che li tassa pesantemente diminuirà. Tuttavia, l’aliquota fiscale minima del 15% prevista dall’OCSE si applicherà solo alle aziende con un fatturato annuo superiore a 750 milioni di euro.Nella Svizzera romanda i cantoni Vaud e Ginevra fissano l'aliquota dell'imposta sugli utili delle società al 14%, Neuchâtel al 13,57%, Friburgo al 13,87%, Vallese al 17,12% e Giura al 16%. Rispetto all'aliquota minima del 15% prevista dall'OCSE, il divario non è molto elevato e questi cantoni dovranno solo fare un leggero adattamento per essere conformi alle aliquote previste dall'OCSE. Nella Svizzera tedesca, il cantone di In testa alla classifica c'è Zugo con l'11,9%, Nidvaldo (12,0%) e Lucerna (12,2%). Con un tasso del 21,0%, il Canton Berna è in fondo alla classifica .
Aliquote fiscali sugli utili 2022 in Svizzera Nel confronto internazionale, le tasse sulle imprese in Svizzera sono basse . Tassi inferiori a quelli dei cantoni a bassa tassazione si trovano solo nei tradizionali domicili offshore, a Guernsey, in Qatar e in alcuni paesi dell’Europa orientale (sudest). L'Irlanda resta il principale concorrente della Svizzera in Europa. A livello internazionale, anche le grandi aziende svizzere saranno soggette alle stesse regole di quelle situate in città come Singapore, Hong Kong o Dubai, che dovranno inoltre aumentare la loro aliquota fiscale al 15%. Ci saranno quindi meno fattori di incentivazione che spingeranno le aziende a trasferirsi in tali sedi esclusivamente per motivi fiscali. Per le aziende molto grandi, la concorrenza fiscale tra i Cantoni avrà un ruolo meno importante come fattore di affermarsi in futuro. Solo il tempo potrà dirlo se gli sviluppi nella tassazione delle imprese avranno conseguenze sulla tassazione delle persone fisiche.
Aliquote dell'imposta sul reddito 2022 in Svizzera
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