El mercado inmobiliario reduce las tasas hipotecarias suizas
El descenso de la inflación se traduce en una bajada de los tipos de interés, especialmente los aplicados a la construcción.
Durante las últimas cuatro semanas, las tasas hipotecarias han caído significativamente en Suiza. Los doce proveedores cuyas tasas de referencia para hipotecas a tasa fija son recopiladas regularmente por la revista “Finanz und Wirtschaft” han ajustado a la baja sus tasas de crédito. Y a veces significativamente. Todas las duraciones se ven afectadas.
Para los vencimientos a diez años, las tasas indicativas cayeron en promedio 0,38 puntos porcentuales. Zürcher Kantonalbank y Swiss Life redujeron sus tasas en 0,46 puntos porcentuales para las hipotecas de tasa fija a diez años. La aseguradora Zurich incluso rebajó su tipo indicativo en 0,48 puntos para las hipotecas a cinco años. A modo de comparación: en el mercado, la caída media es de 0,32 puntos para un periodo de cinco años.
Tasas hipotecarias fijas en %
Las tasas de interés hipotecarias del 3% o más para contratos de diez años parecen cosa del pasado, al menos por ahora.
El mes pasado, todos los establecimientos menos uno todavía exigían tasas del 3% o más. Ahora solo quedan tres para hacerlo: Hypo Lenzburg, Raiffeisen y PostFinance.
Las tasas por debajo del 2% son nuevamente posibles para vencimientos cortos. Swissquote y la plataforma en línea Hypomat, detrás de la cual se encuentra el Banco Cantonal de Glaris, los ofrecen.
La presión inflacionaria está disminuyendo
La corrección general a la baja muestra que el entorno inflacionario se ha suavizado. En Suiza, la inflación anual de precios al consumidor cayó en octubre por segunda vez consecutiva. Asciende al 3%. Por lo tanto, se mantiene muy por encima del objetivo de estabilidad de precios del Banco Nacional del 2%.
La semana pasada, el presidente del Banco Nacional, Thomas Jordan, volvió a insistir en que la tasa de interés clave debería volver a subir en diciembre. Pero la inflación está en el camino pronosticado por los guardianes de la moneda, quienes esperan que caiga a 2% o menos el próximo año. Por lo tanto, la presión para establecer la tasa clave mucho más alta está disminuyendo.
Queda por ver si la gran caída en las tasas hipotecarias registrada hoy realmente constituye una inversión de tendencia. Después de la corrección de julio, esta es solo la segunda corrección mensual a la baja este año. En general, las hipotecas a diez años siguen siendo más del doble de caras que a principios de año.
Rendimientos SARON a 3 meses y rendimientos actuariales a 10 años y en porcentaje
Las expectativas del mercado con respecto a la evolución de las tasas de interés se reflejan en los mercados de futuros.
Se prevé que las tasas de interés a corto plazo medidas en términos SARON a 3 meses en Suiza aumenten 0,75 puntos porcentuales durante los próximos doce meses .
De confirmarse este supuesto, el coste de las hipotecas de Saron también se incrementará en 0,75 puntos porcentuales. No obstante, son las hipotecas fijas a largo plazo las que han experimentado una mayor subida de tipos, ya que están en línea con la evolución de los tipos a largo plazo en el mercado de capitales.
Datos económicos mundiales
Fuente: Bloomberg – Finanz und Wirtschaft.
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PORTUGAL – FRENO A LA VISA DE ORO – INVERSIÓN DE CAPITAL DE RIESGO
2022 Soluciones y Cambios
GOLDEN VISA y ARI están funcionando bien, las inversiones se duplicaron con creces en septiembre de 2022, sin embargo, el freno a GOLDEN VISA en las áreas metropolitanas de Lisboa y Oporto está impulsando otros medios para obtener un permiso de residencia (ARI),a saber, la inversión de capital de riesgo.
Actualmente, bajo el nuevo régimen, “se encuentran pendientes de análisis 203 solicitudes para transferencias de capital de 350.000 euros o más, para la adquisición de participaciones en fondos de inversión o fondos de capital -sociedades de capitalización basadas en riesgo, que estén constituidas bajo la ley portuguesa”.
La Comisión del Mercado de Valores (CMVM) está muy atenta a esta nueva forma de obtener un permiso de residencia, y considera que la inversión de capital riesgo se realiza sin respetar todas las normas destinadas a impedir la entrada de dinero de origen ilícito en Portugal, en particular a través de bienes inmuebles. bienes.
A pesar de la nueva legislación, todavía es posible invertir en bienes raíces bajo el ARI. Todavía existen oportunidades inmobiliarias y de transferencia de capital para inversores extranjeros en Portugal, bajo el régimen de Permiso de Residencia por Inversión (ARI).
Qué cambió en 2022
Los cambios generalmente representan un aumento en los montos mínimos de inversión de capital, así como las limitaciones de las áreas geográficas de aplicación de la inversión inmobiliaria, para fines de vivienda , son aplicables:
Inversión en propiedades :
Sólo se permitirá un importe mínimo de 500.000,00 euros, en concepto de alojamiento
Un importe mínimo de 350.000,00 euros, con obras de rehabilitación , con fines residenciales, sólo está permitido en Portugal, Azores y Madeira.
Transferencias de capital :
La transferencia de capital de importe igual o superior a 1 millón de euros estará sujeta a una inversión mínima de 1,5 millones de euros ;
El importe mínimo de inversión en transferencias de capital destinado a ser aplicado a actividades de investigación desarrolladas por instituciones de investigación científica públicas o privadas, integradas en el sistema científico y tecnológico nacional, se incrementa de EUR 350.000,00 a EUR 500.000.00 EUR;
El monto mínimo de inversión en transferencias de capital para inversiones en fondos de capital privadose incrementará de
350.000,00 € a 500.000,00 €;
El monto mínimo de inversión en transferencia de capital para la constitución de una empresa en Portugal, asociada a la creación de cinco trabajo permanentes, o para el fortalecimiento del capital social de una empresa portuguesa, con la creación o el mantenimiento de estos puestos de trabajo, va de 350.000,00 € a 500.000,00 €.
Excepciones
Las limitaciones geográficas que se producirán en la inversión inmobiliaria con fines habitacionales, al "empujar" la inversión hacia el interior y hacia las islas, permitirá que aún existan diversas oportunidades de inversión, con un gran potencial, que permitirán la promoción y desarrollo de determinadas zonas de el país;
Estas limitaciones a la inversión inmobiliaria se aplicarán "solo" a las propiedades destinadas a fines residenciales , lo que significa que los inversores extranjeros podrán seguir invirtiendo en todo el país, incluidos Lisboa, Oporto y la costa, en propiedades que no estén destinadas a fines residenciales. (comercio, servicios, otros), incluso después del 1 de enero de 2022;
Los cambios previstos no afectan a la posibilidad de renovación de la ARI ni a la concesión/renovación de autorizaciones de residencia por reagrupación familiar (siempre que se haya presentado el expediente del inversor conforme a la legislación vigente).
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Los riesgos a los que se enfrenta el sector inmobiliario europeo en los próximos meses
La demanda de viviendas nuevas se ve afectada por el aumento de las tasas de interés y la inflación. Y márgenes reducidos por los costos de construcción, predice S&P.
Los promotores y constructores inmobiliarios deben prepararse para tiempos difíciles en toda Europa. Según S&P, es probable que una serie de factores externos afecten al sector de la nueva construcción durante los próximos 12 a 18 meses. El aumento de las tasas de interés, la inflación y los costos de la energía debido al conflicto ruso-ucraniano podría tener consecuencias para el sector inmobiliario europeo.
Tipos de interés e inflación, cómo afectan al mercado inmobiliario
Según S&P, las condiciones actuales podrían reducir el volumen de ventas. El mercado depende en gran medida de las hipotecas (el 70 % de las viviendas construidas se pagan con hipotecas en Europa), que se ven influidas por los tipos de interés y las condiciones bancarias.
La incertidumbre puede llevar a las familias a posponer la compra de una nueva vivienda, porque el alza en los precios de las propiedades, ligada a la inflación, así como al costo de vida, no va acompañada de un aumento en los salarios reales. Portugal, por ejemplo, tiene la mayor brecha entre los precios de la vivienda y los salarios en la OCDE, con el costo de la vivienda superando los ingresos laborales en un 47,1% en el primer trimestre de 2022.
Además, el conflicto entre Rusia y Ucrania, así como los problemas de la cadena de suministro global, están aumentando los costos y la escasez para los constructores, lo que podría retrasar y encarecer los proyectos.
Precios de la vivienda en Europa
Para mantener los márgenes de ganancias, S&P dice que se necesitan planes de optimización de costos y fuertes reservas de efectivo. Además, entre los factores que subyacen a los precios, se encuentra el problema del stock de viviendas nuevas. En Portugal, por ejemplo, la demanda de activos inmobiliarios frente a la oferta ha provocado que los precios de la vivienda se disparen, generalmente en el país, en los últimos años.
Pronóstico sobre el sector inmobiliario europeo
Estas son las principales tendencias identificadas por S&P para los próximos meses en el sector de la nueva construcción:
Se espera que el aumento de las tasas de interés y el debilitamiento del poder adquisitivo reduzcan la demanda de viviendas nuevas en Europa, un mercado que depende en gran medida de las hipotecas, aunque los incentivos gubernamentales pueden servir como estímulo.
Además, el aumento de los costos de construcción, los costos de energía (que representan del 5 al 10 % de los aumentos de precios), la escasez de mano de obra, la escasez de tierras y los problemas de la cadena de suministro continúan obstaculizando la entrega de unidades de vivienda.
Los requisitos ambientales y de seguridad más estrictos están impulsando la demanda de nuevas construcciones, pero también crean costos adicionales y desafíos técnicos para los constructores.
Por tanto, se espera que en el último trimestre del año, los promotores y constructores europeos ya comiencen a verse sometidos a una presión cada vez mayor sobre los ingresos y los márgenes, ya que será difícil trasladar el aumento de los costes a los clientes finales.
No se espera que la mayor parte del impacto se sienta hasta 2023. Sin embargo, se espera que la mayoría de los promotores inmobiliarios europeos calificados por S&P superen los obstáculos y mantengan las métricas crediticias en línea con las calificaciones anuales, gracias a balances sólidos y buenos niveles de liquidez.
Los extranjeros han sido y están impulsando el fuerte crecimiento del sector inmobiliario portugués en los últimos años.
Portugal sigue siendo uno de los mejores países para jubilados.
Desde el COVID y los trastornos provocados por él, se ha vuelto muy popular también para estancias temporales de trabajadores remotos
El régimen jurídico de entrada, estancia, salida y expulsión presenta interesantes novedades que seguro que a algunos de vosotros os gustarán.
El decreto de la Asamblea de la República, promulgado por el Presidente de la República el 4 de agosto de 2022, hace la décima reforma a la ley de protección del medio ambiente. Lei n.º 23/2007 La ley de extranjería, de 4 de julio,
La nueva ley de extranjería en Portugal fue aprobada por el Parlamento portugués el 21 de julio de 2022.
¿Principales novedades de la nueva ley de extranjería en Portugal?
Este tipo de visa permite a su titular residir en Portugal para trabajar allí,incluso a distancia, para unapersona o una empresa que tenga su residencia o su domicilio social fuera del territorio nacional.
Visa de estadía temporal
Esta visa se otorga por la duración de la estadía y es válida para múltiples entradas al territorio nacional.
Visa de residencia para solicitantes de empleo
La visa para " procura de trabalho " permite a su titular entrar y permanecer en Portugal para buscar trabajo y lo autoriza a realizar una actividad laboral dependiente, hasta la expiración de la visa o hasta la concesión de un permiso de residencia.
Esta visa es válida por 120 días y se puede extender por otros 60 días.
Al final del período de 180 días, si el titular aún no ha firmado un contrato de trabajo y solicitado un permiso de residencia , debe abandonar el país y solo se le permite solicitar una nueva visa para buscar empleo. fecha de vencimiento de la visa anterior.
¿Cómo puede el titular de esta visa obtener un permiso de residencia en Portugal?
Si ya ha formalizado su relación laboral antes de la fecha del citado nombramiento y si cumple las condiciones generales, puede adquirir un permiso de residencia en Portugal.
Este permiso de residencia tiene una validez de dos años a partir de la fecha de expedición del permiso de residencia y es renovable por períodos sucesivos de tres años.
Otro de los principales cambios legales y que está íntimamente ligado a la creación de este nuevo tipo de visado es la eliminación de las cuotas de trabajadores en el visado para el ejercicio de una actividad profesional subordinada.
Además de la creación de nuevos tipos de visas, también cabe destacar las siguientes medidas procesales:
Facilitación de la obtención de un visado de residencia para estudios de educación superior
Cuando el solicitante es admitido en una institución nacional de educación superior, la concesión de una visa de residencia para seguir un programa de educación superior ahora está exenta de la opinión previa de la Comisión Europea. SEF .
El consulado consulta directamente el Sistema de Información de Schengen de segunda generación (SIS II) y solo puede denegar el visado si se notifica una denegación de entrada y estancia en el SIS II.
b) El consulado notifica inmediatamente a la SEF el otorgamiento de la visa, pudiendo la SEF activar medidas policiales en el territorio nacional, en el marco del control fronterizo, o incluso cancelar la visa.
Asignación automática de TIN, NISS y ID de usuario provisionales para un visado de estancia
Cuando se otorga la visa de residencia, se expide un permiso de residencia previo , que contiene información sobre:
obtención de un permiso de residencia;
Asignación provisional de números fiscales y de seguridad social y número de usuario.
Es necesario tomar algunas precauciones, definir las posibles oportunidades y los riesgos que se corren. Siga los siguientes consejos:
Invierta solo si su flujo de efectivo es significativo y si el rendimiento esperado es atractivo. Estos son los dos criterios esenciales para que su estrategia tenga éxito.
Invierta solo si tiene una contribución sustancial. Suscribirse a un 80% de garantía de "comprar para alquilar" es correr demasiado riesgo
Dirija su reflexión sobre la base de la rentabilidad neta esperada . Descuidar el mantenimiento, los gastos varios o la fiscalidad podría llevarte a tomar una decisión equivocada
No inviertas todo tu dinero en bienes raíces . Recuerda que la clave es tener una cartera de activos diversificados para protegerte de una caída en el mercado inmobiliario.
Nunca olvides que en un PEP no eres el único que toma las decisiones. De hecho, sería una pena que sus planes se vieran frustrados por una decisión de la junta directiva de su PPE. Este último puede, por ejemplo, prohibirle alquilar a través de sitios como AirBnB
Si tienes una aportación se pueden obtener rentabilidades atractivas siempre que hagas una buena inversión, por lo que hay que hacer un pequeño estudio y tratar de reducir al máximo los riesgos.
Invertir en bienes raíces siguiendo una estrategia de "comprar para alquilar" sigue siendo particularmente atractivo en Suiza.
El panorama fiscal global está cambiando con repercusiones para Suiza y las empresas ubicadas allí.
De acuerdo con la hoja de ruta proporcionada por la OCDE y los estados del G20, los primeros elementos de la imposición mínima deberían entrar en vigor el 1 de enero de 2023.Por lo tanto, el Consejo Federal ha decidido implementar la imposición mínima a través de una enmienda de la constitución y garantizar, por medio de de una ordenanza transitoria, que la imposición mínima puede introducirse el 1 de enero de 2024.Se llamará a los votantes para decidir sobre este tema el 23 de junio de 2023.Fiscalidad, Suiza sigue siendo un lugar atractivo tanto para empresas como para particulares, pero en En vista de la introducción de impuestos mínimos globales para las grandes empresas, algunos cantones deberían estar preparados para gravar más a las grandes empresas. A la vista de las reformas previstas por la OCDE y los países del G20, que prevén introducir un tipo mínimo del impuesto de sociedades del 15% , las diferencias que existen entre cantones que gravan débilmente a sus empresas, como Zug 11,85%, y Berna 21,04% que los grava fuertemente disminuirá. Sin embargo, la tasa impositiva mínima del 15% que apunta la OCDE solo se aplicará a las empresas que alcancen una facturación anual de más de 750 millones de euros.En la Suiza francófona, los cantones de Vaud y Ginebra fijaron su tasa del impuesto de sociedades en el 14 %, Neuchâtel en el 13,57 %, Friburgo en el 13,87 %, Valais en el 17,12 % y Jura en el 16, %. En comparación con la tasa mínima del 15% prevista por la OCDE, la diferencia no es muy alta y estos cantones solo tendrán que hacer un ligero ajuste para estar en conformidad con las tasas previstas por la OCDE En la Suiza de habla alemana, el cantón de Zug se sitúa a la cabeza del ranking, con una tasa del 11,9%, Nidwalden (12,0%) y Lucerna (12,2%). Con una tasa del 21,0%, el cantón de Berna se encuentra al final del grupo .
Tasa de impuesto a las ganancias de 2022 en Suiza En comparación internacional, las empresas tienen impuestos bajos en Suiza . Las tarifas más bajas que las que se cobran en los cantones de impuestos bajos se encuentran solo en los domicilios extraterritoriales tradicionales, en Guernsey, Qatar y algunos países del Este (Sureste) de Europa. Irlanda sigue siendo el principal competidor de Suiza en Europa. A nivel internacional, las grandes empresas suizas también estarán sujetas a las mismas reglas que las ubicadas en ciudades como Singapur, Hong Kong o Dubái, que también tendrán que subir su tipo impositivo al 15%. Por lo tanto, habrá menos factores de incentivo que animen a las empresas a trasladarse a dichos sitios únicamente por razones fiscales.Para las empresas muy grandes, la competencia fiscal entre los cantones jugará un papel menos importante como factor de establecimiento en el futuro. En cuanto a si la evolución del impuesto de sociedades tendrá consecuencias para los impuestos personales, solo el tiempo lo dirá.
Tasas de impuestos sobre la renta de 2022 en Suiza
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